在香港保险市场中，万通保险常常被提及，不少人都知道它备受马云青睐。

今天，让我们换个视角，深入探寻万通保险背后的资本力量——霸菱资产，全面了解这家被低估的保障巨头。

香港保险公司的资产管理模式

在香港，保险行业受到香港保监局的严格监管。

所有保险公司的产品都要向保监局报备，并且必须通过资金压力测试。

为了保证透明度，保险公司还需向监管机构详细报告底层投资情况。

这样的监管环境，为保险公司营造了稳健的投资氛围，使其能在保障客户权益的同时，合理探索投资机遇。

香港保险公司的资产管理方式主要分为三类：第一类是在公司内部设立资产管理公司；第二类是委托外部专业资产管理公司进行管理；第三类则是将前两种方式结合。

其中，第三种模式优势明显，既让公司在投资决策上拥有主导权，又能借助全球顶级资管团队的专业力量。

而万通保险，正是采用这一模式的典型代表。

万通保险：内外协同的资产管理典范

外部合作：携手霸菱，实力加持

万通保险在投资领域，与外部顶级资管公司霸菱紧密合作。

霸菱是美国万通的子公司，自2000年起就担任万通保险的主要资产管理人。

2019年云锋金融收购万通保险后，美国万通间接持有其股份，但霸菱依旧为万通保险的投资保驾护航。

霸菱的投资实力不容小觑，它是中国社保基金的海外投资管理人之一，能得到国家级机构的认可，足以证明其专业水平。

霸菱管理的众多基金，如霸菱环球、霸菱欧洲、霸菱大东协等，频繁出现在知名私行、券商、保险公司的投资产品名录中，在全球市场都享有盛誉。

作为一家拥有260多年历史的全球顶级资管机构，霸菱管理着4093亿美元的资产，投资团队超1800人，分布在北美、欧洲中东及非洲、亚太区，服务超过1300名外部客户，是全球规模最大且多元化程度最高的资产管理公司之一。

在投资策略上，霸菱擅长跨资产类别及地区的投资，在环球公共固定收益、私募信贷、房地产、上市股票等领域经验丰富。

万通保险借助霸菱的专业能力，将ESG理念融入投资决策，践行可持续投资，为客户谋求长期稳定的优质回报。

内部优势：另类投资，亮点突出

万通保险自身的投资团队也具备强大实力，在另类投资领域经验颇丰。

他们与多家全球领先的另类投资机构建立了良好合作关系，投资项目遍布全球，涵盖美国、欧洲、亚洲等地区，涉及科技、医疗、电商、物流、房地产等多个热门行业。

这些项目大多能实现双位数的回报，进一步提升了整体投资收益。

万通保险的全球投资布局

区域布局：重仓北美，分散全球

万通保险的投资布局独具特色，超过80%的资产集中投资于美国等北美地区。

近年来的市场表现证明，这一策略十分明智，能获取相对稳定的投资回报。

同时，为了分散风险，万通保险还将20%的资产分散投资于欧洲、亚洲、中国、中国香港等地区，构建了一个风险可控的投资组合。

资产类别：侧重固收，多元配置

在资产类别选择上，万通保险以债券及其他固收投资为主，占比超过83%。这种投资方式能为公司带来长期稳定的收益。

此外，公司也会投资股权及另类资产，创造更多获取高额回报的机会。

与市场上的传统老牌保险公司相比，万通保险更注重固收类产品的配置，这使得其产品分红更为稳健，波动较小。

截至2023年12月，万通保险管理资产规模突破800亿港元，在过去5年里，即便面对复杂的市场环境，依然保持逆势增长，平均年增速超过15%。

亮眼的分红实现率

凭借与霸菱的紧密合作，万通保险充分发挥了霸菱在多元投资领域的卓越能力，再加上自身在另类投资、ESG以及金融科技方面的积累，不仅实现了资产管理规模的持续增长，旗下产品的分红实现率也十分亮眼。

以富饶传承系列为例，分红实现率保持在92%-107%；首选创富储蓄保的分红实现率在89%-102%；万通延期年金连续4年分红实现率达100%；“倍轻松”储蓄保障计划近10年保单分红实现率为96%-100% 。

这些数据充分显示出万通保险稳健的回报实现能力。

万通保险的综合实力

公司背景

万通保险是港交所上市公司云锋金融集团的成员，背后的主要股东包括云锋金融控股有限公司，以及拥有逾170年历史、位列“全美5大互惠寿险公司”之一的美国万通人寿保险公司。

依托强大的股东背景，万通保险在香港设立总部，并在澳门开设分公司，为客户提供专业、科技化的一站式风险及财富管理服务。

过往业绩

在过往20多年间，万通保险新造个人寿险业务业绩平均每年以双位数增长。

公司处理过逾34万宗各类索偿，包括人寿、医疗、危疾、意外等，累计支付的赔偿及保单利益超过250亿港元，展现出强大的理赔能力和对客户的负责态度。

专业团队

万通保险拥有一支专业的服务团队，旗下逾3,000名专业理财顾问，以及450间保险经纪及代理公司，还有美国运通、大丰银行、澳门国际银行及澳门华人银行等金融机构作为网络伙伴，为客户提供全方位的服务。

科技赋能

万通保险注重科技应用，打造了智能投保平台SMART、网上保单服务YFLink/ePS，以及财务计算器iWealth/iFinance等先进科技平台，为客户提供便捷、高效的服务体验。

财务实力

惠誉国际评级有限公司给予万通保险「A-」的强劲保险公司财务实力评级。

此外，万通保险还多次荣获《iMONEY智富杂志》优秀保险企业大奖的最佳年金产品奖（2018 - 2022）、《彭博商业周刊》金融机构大奖的年金计划卓越/杰出大奖（2015 - 2022） 。

在2023年12月31日，其偿付能力充足率达到292%，可用资本总额为8,447百万港元，最低法定资本为2,896百万港元，财务状况稳健，资产充足。

万通保险凭借独特的资产管理模式、出色的投资策略、亮眼的分红表现以及强大的综合实力，在香港保险市场中占据重要地位。

虽然它可能不像一些老牌保险公司那样广为人知，但无疑是一家值得关注的保障巨头。